近年来，随着无风险利率中枢持续下移，居民财富配置向稳健型产品迁移，“固收+” 需求持续升温。叠加量化技术进化和市场环境好转，量化“固收+”策略快速扩容。据开源证券研究所统计，截至2026年4月26日，公募量化“固收+”基金规模已达1596亿元。
在此背景下，将于6月24日正式发行的富国鸿利增强（A类：027948；C类：027949）备受市场关注，该基金拟由富国基金量化“固收+”代表人物陈斯扬掌舵，全面引入量化模型与AI技术，并采用“纯债打底+红利增强”策略，力争严控回撤、增厚收益，打造中长期配置的稳健底仓品种。
量化“固收+”的定位，让富国鸿利增强这个产品天然具备三大优势：首先，纪律性强，回撤控制更优。量化模型严格遵循预设风险预算与资产配置规则执行操作，可有效降低风格漂移、仓位过度集中等风险，规避主观经验和情绪带来的偏差。其次，信息处理高效，收益挖掘能力更强。量化模型可同步跟踪全市场大量股票、因子与风险暴露，快速扫描股债两端数据，广覆盖、高精度捕捉市场错误定价机会。最后，量化模型迭代速度快，更适配多变市场环境。依托历史数据回测与实时市场反馈机制，可快速响应风格切换与环境变化，动态优化因子权重与配置逻辑，降低单一策略失效风险。
拟任基金经理陈斯扬具备13年证券从业经历，8年投资管理年限。自投资管理产品以来，陈斯扬持续深耕量化“固收+”，历史业绩优异。以在管时间最长的富国丰利增强来看，最近一年收益率为10.24%，同期业绩比较基准仅为5.71%。此外，富国基金量化团队自2009年组建以来，也已在指数与量化投资积淀多年，有望为新产品的运作与策略提供坚实保障。
凭借合理的产品机制和强劲的投研支持，富国鸿利增强或可充分发挥量化“固收+”产品的核心优势。据悉，富国鸿利增强在资产配置层面遵循“股债二八”的配比，即纯债仓位占比不低于80%，提供基底收益，承担组合的安全垫职能；权益及转债类资产仓位控制在5%-20%区间，主要采用红利增强策略，负责增强组合收益进攻性。而量化策略将贯穿投研、交易与风控的全流程，依靠算法快速挖掘市场定价机会、执行纪律化交易，减少主观情绪干扰。
具体来看，量化策略在股债资产的运用各有侧重。权益部分，以 Alpha 多因子模型为核心，融合基本面、量价等线性因子与机器学习非线性模型筛选标的，同时通过风险模型管控行业、市值与风格暴露。在个股、行业、风格偏离等多重约束下，平衡超额收益与风险成本，求解出最优的权重组合。而后还会持续跟踪组合表现并归因，实时迭代模型，在贴近基准风格的前提下，力争更好收益体验。
在债券部分，量化工具的运用主要体现在利率债的投资策略上。为了提供更好的收益贡献，富国鸿利增强会基于宏观和商品市场等基本面信号量化择时，并基于量价和收益率曲线信息深度学习，进行择券配置，夯实组合的基底。
当前市场波动与机会并存，量化“固收+”策略或可助力投资者应对复杂市场环境，追求稳健增强收益的投资者可关注富国鸿利增强基金（A类：027948；C类：027949）。
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责任编辑：郭栩彤
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